Денежный мультипликатор равен обратной величине отношения резервов. Процесс создания денег
Для обоснования пределов роста денежной массы (М2) используется денежный мультипликатор, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его величина определяется как отношение М2 к денежной базе и составила в 2001 г. 2,2 раза. 5
Учитывая, что в денежную базу и в М2 входят наличные деньги и безналичные средства, мультипликатор отражает увеличение вкладов населения и остатков средств юридических лиц. Если доля этих элементов в составе М2 увеличивается, то это означает, что основная часть денежной массы может увеличиваться в соответствии с величиной мультипликатора.
В случае изменения денежной базы изменяется и денежная масса. При этом прирост денежной массы (предложение денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы.
Во сколько раз MS опережает рост МВ можно судить на основании денежного мультипликатора.
Денежный мультипликатор () - отношение прироста денежной массы (MS) к увеличению денежной базы (MD): ΔMS/ΔMD.
Простая формула мультипликатора:
Денежный мультипликатор всегда больше единицы. Увеличение денежной базы на один рубль приведет к увеличению денежного предложения в большей степени. Если увеличиваются вклады населения и остатки средств юридических лиц на счетах, то денежная масса увеличивается в соответствии с коэффициентом денежного мультипликатора.
Закон денежного обращения.
Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Наличная форма предполагает движение наличных монет и банкнот. Безналичная форма денежного обращения осуществляется путем банковского перевода денег, использования аккредитива, инкассо, кредитных и дебитных карточек, смарт-карт и др. Эти формы денежного обращения существуют во взаимосвязи и взаимозависимости. Наличные деньги меняют свою форму на безналичные, которые потом обратно меняются на наличные.
Денежное обращение подчиняется определенному закону, который определяет количество денег (или денежную массу), необходимое в каждый данный момент для обеспечения товарного обращения в стране. Математическая формула закона денежного обращения следующая:
Д =(Р-К + П-В)/О,
где Д - количество денег (денежная масса), р.;
Р - сумма цен товаров (услуг, работ), подлежащих продаже, р.;
К - сумма цен товаров (услуг, работ), платежи по которым выходят за пределы данного периода времени (т.е. проданных в рассрочку), р.;
П - сумма цен товаров (услуг, работ), сроки платежей по которым уже наступили, р.;
В - сумма взаимопогашаемых платежей, р.;
О - скорость оборота денег за данный период времени.
Денежная масса (предложение денег) - общий объем денежных средств, находящихся в обращении, включая наличные деньги и безналичные. Денежная масса - это наличные деньги в обращении (вне банка) и остатки денежных средств на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования и срочных счетах в рублевой валюте или денежный агрегат М2:
Денежная масса = Наличные деньги + Безналичные деньги,
где MS - денежная масса, находящаяся в обращении (или предложение денег);
Сиr - сумма наличных денег в обращении,
Dep - все виды безналичных денежных средств (депозитов).
Денежная масса используется для оплаты товаров, услуг и погашения долгов. Скорость оборота денег измеряется числом оборотов рубля за единицу времени, т.е. сколько раз рубль используется для оплаты товаров (работ, услуг) в течение определенного периода времени, обычно года.
Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена между денежной массой и номинальной величиной валового национального продукта.
Валовой национальный продукт (ВНП) представляет собой стоимость произведенного в стране конечного годового продукта в рыночных ценах. ВНП включает стоимость продукта как созданного в самой стране, так и за ее пределами с использованием факторов производства (земля, труд, капитал, организационные способности предпринимателя), которые принадлежат данной стране.
Уравнение обмена - это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению уровня цен на реальную величину ВНП:
МО = Р Г Н ,
где М - количество денег в обращении (денежная масса), р.; О - скорость оборота денег за год; Рг - уровень цен товаров (услуг, работ), выраженный относительно базового годового показателя, равного 1; Н - реальная величина валового национального продукта, р.; (РГН) - номинальная величина валового национального продукта, р.
Соблюдение зависимости, выражаемой уравнением обмена, ведет к тому, что количество денег в обращении соответствует реальной потребности в них. Государство должно поддерживать данную зависимость путем проведения правильной денежной и финансовой политики.
Он показывает, как должно изменяться количество денег в обороте страны за счет кредитных операций. Впервые этот термин был введен в обращение экономистом из Англии Р.Канном в 1931 году, Теорию денежного мультипликатора в своей книге описал Дж. Кейнс в 1936 году. Денежный мультипликатор имеет и другие названия, такие как: банковский, кредитный или депозитный.
Принцип работы денежного мультипликатора
Повышение уровня денежной мультипликации обусловлено тем, что часть банков обналичивает депозиты клиентов. Рассмотреть принцип мультипликации можно на конкретном примере. Допустим, в нашей стране общая денежная база на все население составляет 10 рублей, и они лежат в банке на счету. В банк обращается Иванов и просит открыть вклад на 1 рубль. Что происходит в этот момент? Денежная база остается равной 10 рублями, а у заемщика появляется 1 рубль на счету. То есть объем общего вклада увеличился на 1 рубль и стал составлять 11 рублей, соответственно увеличилась и общая денежная масса.
Если в банк для открытия вкладов обратятся другие люди, будет происходить постепенное увеличение денежной массы. Но если люди попросят наличные, то выдать им больше, чем 10 рублей, не будет возможности.
Чтобы не нарушать денежное обращение, нужно предоставить людям возможность получать наличные со счетов. Это наблюдает каждый из вас, кто хоть раз открывал вклад в банке. На этапе заключения договора сотрудник банка консультирует по условиям депозита, проговаривает срок вклада, сумму вклада и возможность снятия наличных.
Финансовая система в нашей стране двухуровневая. В структуру системы входит Центральный Банк, который занимается регуляцией оборота наличных денежных средств, и банки с депозитами. Благодаря совместной работе организаций, успешно функционирует показатель денежной мультипликации.
Зависимость денежного мультипликатора
Показатель денежного мультипликатора напрямую зависит от норм депонирования и резонирования. Норма резонирования показывает отношение всех резервов страны к депозитам, которые находятся в банках. Норма депонирования определяет отношение наличных к депозитам. Рост уровня депонирования понижает уровень мультипликатора. При росте банковских резервов, которые хранятся в Центробанке, происходит снижение уровня денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор напрямую зависит от:
- общего оборота наличных в стране;
- депозитов в негосударственных банках;
- величины резервных вкладов в Центробанке.
Управление денежным мультипликатором
Повышение уровня мультипликатора происходит за счет открытия депозитов в коммерческих банках. В этой ситуации управлением коэффициента денежного мультипликатора занимается Центробанк.
В Центробанке есть обязательный резерв средств, которой используется в случае дестабилизации экономики. Именно Центробанк контролирует движение наличных в стране и, таким образом, влияет на уровень денежного мультипликатора. Коммерческие банки отвечают за движение необналиченных денежных средств, которые скапливаются из-за открытых депозитов клиентов.
Таким образом, когда банки проводят операции с движениями средств на счетах клиентов, они оказывают непосредственное влияние на показатель мультипликатора. Так как люди открывают счета в разных банках, то можно с уверенностью говорить, что объем депозитов в банковской системе всегда больше первоначального.
Центральный Банк, выступающий в качестве «руководителя» процесса движения средств, регулирует денежный объем за счет резервных накоплений. Резервные накопления — это денежные суммы от негосударственных банков, которые не обналичиваются, а лежат на счетах. За счет непрерывного движения денежных средств показатель денежного мультипликатора постоянно изменяется.
Увеличение размера денежного мультипликатора может приводить к инфляции. Поэтому одной из главной задач Центрального банка является осуществление регулирования размера денежной базы.
«Ничто так не придает вес, как денежная масса», — афорист Валентин Домиль.
Оказывается, для увеличения денежной массы вовсе не обязательно включать печатный станок.
С мультипликацией или размножением денег успешно справляется банковская система.
Это проявляется, когда банк получает, например, кредит от центрального банка страны и затем выдает его в виде кредита заемщику для оплаты за товар, продавец товара кладет эти деньги на депозит в банк, а тот снова выдает кредит, который снова и снова попадает на депозит…
Однако это повторяется не бесконечно, а сколько – описывается таким понятием, как банковский мультипликатор.
Формула его расчета, влияние на возрастание или сокращение денежной массы и использование для управления уровнем инфляции – в статье.
Банковская мультипликация
Денежная эмиссия в условиях развитого рынка и кредитно-банковской системы подвержена эффекту денежного мультипликатора, т. е. увеличению денег в ритме действия определенного коэффициента. При банковской эмиссии могут возникнуть ситуации большого роста денежной массы по сравнению с ее первоначальным увеличением (первичной эмиссией).
Например, центральный банк покупает на 10 тыс. руб. ценных бумаг и, расплачиваясь с их продавцом, выпускает на эту сумму деньги (банкноты). Продавец же может положить полученные деньги на свой счет в коммерческий банк, который в связи с увеличением своих активов, в свою очередь, может выдать кредитов на 10 тыс. руб., осуществляя тем самым новую кредитную эмиссию и увеличивая денежную массу.
Возможны и последующие этапы перемещения денег и их соответствующего увеличения. Такой эффект получил название денежного мультипликатора. В нашем примере его можно записать следующим образом:
Поскольку значение первоначально эмитированной денежной массы - величина не постоянная, а переменная, то в общем виде формула денежного мультипликатора выглядит следующим образом:
K = Э / (1 - k)
где Э - первичная эмиссия; k - денежный мультипликатор.
Денежный мультипликатор
Для управления денежной массой рассчитывается показатель денежного мультипликатора. Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.
Величина денежного мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она различна в различных странах). В развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии.
В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги, как самые ликвидные, и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке:
Денежная база = М0 + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.
Денежная база показывает, какой величиной денежной массы может оперировать Центральный банк:
Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор
Следовательно, Денежный мультипликатор = М2 (денежная масса) / Денежная база.
Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость. Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению с наличным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.
Сущность и механизм банковской мультипликации и его роль в регулировании денежного оборота
Механизм эмиссии денег по-разному осуществляется в странах с командно-распределительной и рыночной экономикой:
- В первом случае эмиссия денег происходит на основе директивных планов.
- Во втором случае существует двухуровневая банковская система в виде центрального и коммерческих банков.
Здесь механизм эмиссии строится на основе банковской (кредитной, депозитной) мультипликации. Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или ссужает эмиссионные возможности коммерческих банков.
В экономической науке мультипликатор означает коэффициент изменения совокупного выпуска на одну денежную единицу прироста совокупного спроса.
Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу.
Денежный мультипликатор - это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу, и определяемый как отношение денежной массы (агрегат) к узкой денежной базе.
Денежная база (в узком смысле) включает наличные деньги в обращении вне Центрального банка РФ и обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной валюте.В широком смысле денежная база включает:
- наличные деньги в обращении вне Центрального банка РФ,
- обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной и иностранной валютах,
- средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России,
- обязательства его по обратному выкупу ценных бумаг и облигациям Банка России,
- средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России.
Коэффициент денежной мультипликации можно представить следующим образом:
Банковский мультипликатор, формула расчета
В современной экономической литературе кроме понятия денежного мультипликатора дается понятие банковского мультипликатора, содержательно и функционально представлен механизм банковской мультипликации.
Банковский мультипликатор - это процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческого банка при их движении от одного коммерческого банка к другому.
Механизм банковского мультипликатора может быть задействован не только в случае предоставления банковских кредитов, но и тогда, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации.
Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшает норму отчислений обязательных резервов. В этом случае также увеличивается свободный резерв коммерческих банков, что приводит к увеличению кредитования и включению банковского мультипликатора.
Управление механизмом банковского мультипликатора, а следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Таким образом, центральный банк выполняет свою функцию денежно-кредитного регулирования путем расширения или сжатия эмиссионных возможностей коммерческих банков.Таким образом, банковская мультипликация представляет собой процесс многократного (мультипликативного) увеличения (уменьшения) денег в качестве бессрочных депозитов в коммерческих банках в результате увеличения (уменьшения) банковских резервов при осуществлении коммерческими банками кредитно-депозитных и расчетных операций в рамках банковской системы.
Мультипликативным может быть как расширение, так и сужение денежной массы. В экономической литературе наибольшее внимание уделяется процессам многократного увеличения денег, поскольку от этого во многом зависят устойчивость денежной системы и уровень инфляции.
Банковская мультипликация представляет собой комбинацию процессов депозитного и кредитного расширения.
Более того, один процесс не может существовать изолированно от другого. Их связывает общая природа денег оборота: денег центрального банка (денег на резервном счете) и денег коммерческого банка (денег на депозитных счетах клиента).
Деньги на резервном счете представляют собой обязательства центрального банка и одновременно активы коммерческого банка.
Пример
Хозяйствующий субъект, обслуживающийся в банке А, продал экспортную выручку при непосредственном участии банка на межбанковской валютной бирже на сумму 5000 руб., которая была зачислена на корреспондентский счет банка РКЦ ЦБ РФ. Банк А зачислил сумму на расчетный счет (депозит до востребования). Часть этой суммы должна быть размещена на специальном счете в виде обязательных минимальных резервов.
По существующим нормативным документам норма обязательных резервов (R) составляет 2,5%; сумма резерва составит 119 руб. Таким образом, у коммерческого банка останется 4881 руб.. которые могут быть использованы в дальнейшей деятельности. Эта сумма представляет собой так называемые избыточные резервы коммерческого банка.
Банк за счет этих средств может предоставить кредит другому клиенту. Второму клиенту предоставлен кредит в сумме 4881 руб., в результате чего происходит сокращение избыточного резерва с 4881 руб. до нуля при одновременном увеличении банковских депозитов на эту же сумму.
Далее, клиент расплатится средствами с депозита за оборудование и перечислит всю сумму своему контрагенту в банк Б. В результате данной операции банк Б получит на свой счет в Центральном банке РФ 4881 руб. и увеличит свои резервы, затем эта сумма будет зачислена на расчетный счет клиента.
Данный банк от суммы депозита сформирует резерв в сумме 122 руб. и перечислит на резервный счет в ЦБ РФ. Разницу между суммой резерва и обязательного резерва (4881-122 = 4759 руб.) банк Б трансформирует в кредит. Таким образом, мы получаем в дополнение к уже существующим депозитам и кредитам новый депозит 48 810 руб. и кредит 4759 руб.Следовательно, осуществляется процесс последовательного появления новых депозитов в коммерческих банках (эмиссия денег жирооборота) в результате расширения кредитов на основе многократного перемещения избыточных резервов в рамках банковской системы. В результате появления новых депозитов формируется обязательный резерв в ЦБ РФ, появляются избыточный резерв и новые кредиты.
Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков. Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
- центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом,
- коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков.
Один банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
В случае уменьшения нормы обязательных минимальных резервов центрального банка у коммерческих банков увеличится свободный резерв, что приведет к росту объема кредитования и включению механизма банковской мультипликации.
Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кредитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системы страны.
Чем больше доля кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.
Эмиссионная деятельность банковской системы, млн руб.
Поскольку банковский мультипликатор основан на депозитно-кредитных операциях коммерческих банков, то нередко в экономической литературе его называют депозитно-кредитным. Необходимо уточнить данные понятия.
Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъекта, т.е. дается ответ на вопрос, кто мультиплицирует деньги; кредитный мультипликатор показывает двигатель мультипликации, а именно то, что мультипликация может производиться при кредитовании хозяйства.
Кредитный мультипликатор - это отношение динамики объема кредитования, осуществляемого группой однородных кредитных организаций, к динамике резервных активов, вызвавшей изменение объема кредитов.
Иными словами, кредитный мультипликатор представляет собой отношение изменения банковских депозитных обязательств, вызванного расширением кредитов, к первоначальному приросту резервных активов.
Кредитный мультипликатор можно выразить следующим образом:
Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации, т.е. деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).
Источник: "grandars.ru"
Определение термина мультипликатор
Денежный мультипликатор - это экономический коэффициент, выраженный числом, и определяющий увеличение или уменьшение денежного предложения в зависимости от изменения размеров вкладов в денежно-кредитную систему.
Значение денежного мультипликатора
Если брать понятие денежного мультипликатора в соотношении с нормой резервирования, то его величина будет обратно пропорциональна этой норме. Также это название используется в в качестве банковского.
Денежный мультипликатор — это величина, характеризующая увеличение денежных средств в процессе действия определенного коэффициента.Денежный мультипликатор выявляет себя с двух сторон:
- как кредитный мультипликатор;
- как депозитный мультипликатор.
Суть кредитного мультипликатора сводится к тому, что мультипликация должна осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор таким образом представляет собой двигатель мультипликации.
Банки, выдавая кредиты, приобретают прибыль. Процесс получения прибыли за счёт вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Когда клиент берёт деньги со своего счёта и величина депозитов уменьшается, происходит противоположный процесс - кредитное сжатие.
В свою очередь, депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - денежные ресурсы на депозитных счетах коммерческих банков. Денежный мультипликатор призван приумножить прибыль. Для управления денежной массой необходимо рассчитать показатель денежного мультипликатора.
Величина денежного мультипликатора может колебаться во времени и в пространстве (она также различна в разных странах). В более развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии.
В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные, а также депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке. Механизм эмиссии денег может по-разному осуществляется в странах с командно-распределительной и рыночной экономикой.
Также сам механизм банковского мультипликатора может быть задействован не только в случае предоставления банковских кредитов, но и тогда, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту.
Рассмотрим более детально, что значит термин денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор (от лат. multiplicare - умножить, приумножать, увеличивать) - это экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и показывающий возможную степень прироста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.
В более узком смысле денежный мультипликатор - это числовой коэффициент, который показывает, во сколько раз возрастет или, наоборот, сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу. Определяется денежный мультипликатор как отношение денежной массы к узкой денежной базе.
Денежный мультипликатор - это коэффициент самовозрастания денег, и он показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу.В условиях стремительного развития денежного рынка можно сталкиваться с таким явлением, как денежная эмиссия (то есть выпуск в обращение новых денег, что приводит к увеличению всей денежной массы в обращении), которая подвержена, в свою очередь, процессу денежной мультипликации – то есть увеличению суммы денег по определённому коэффициенту.
Для успешного управления банком денежной массой рассчитывается показатель (коэффициент) денежного мультипликатора. Центральный банк государства регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.
Величина денежного мультипликатора
Величина денежного мультипликатора может колебаться во времени и в пространстве (она различна также в разных странах). В развитых странах, например, величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии.
В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора, возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и обязательные депозиты коммерческих банков в центральном банке государства. Формула такая:
Денежная база = М0 + денежные ресурсы в обязательных резервах (в центральном банке Российской Федерации) + денежные средства на корреспондентских счетах коммерческих банков Центрального банка Российской Федерации.
Денежная база показывает, какой величиной денежной массы может располагать и оперировать Центральный банк. Денежная масса равна произведению денежной базы и денежного мультипликатора. Значит, денежный мультипликатор можно рассчитать как отношение денежной массы к денежной базе.
Стоит запомнить, что между величиной денежного мультипликатора и величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном существует обратно пропорциональная зависимость. То есть, чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора, и наоборот, чем ниже норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем выше величина денежного мультипликатора.
Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению с наличным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в Центральном банке Российской Федерации.Банковский мультипликатор - это процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческих банков во время их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют сам механизм мультипликации, но с различных позиций. Стоит отметить особо, что мультиплицировать деньги не может какой-то один коммерческий банк, их мультиплицирует вся система существующих коммерческих банков.
Мультипликатор кредитный раскрывает двигатель самого процесса мультипликации - то есть мультипликация денежных ресурсов может осуществляться только в результате кредитования хозяйства. Депозитный же мультипликатор отражает сам объект мультипликации - количество денег на депозитных счетах коммерческих банков (именно эти деньги увеличиваются в процессе мультипликации).
Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным денежным резервом. Свободный резерв - это совокупность свободных денежных ресурсов всех коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций, они же и обеспечивают запуск механизма мультипликации.
Описание банковского мультипликатора
Банковский мультипликатор всегда действует независимо от того, кому предоставляются кредиты - коммерческим банкам или федеральному правительству. Деньги в любом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и тогда включится механизм банковского мультипликатора.
Механизм банковского мультипликатора может заработать не только в случае предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и тогда, когда центральный банк что-то покупает у коммерческих банков (например, валюту или ценные бумаги).
В результате этого уменьшаются ресурсы банков, которые были вложены в активные операции, и одновременно увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, и таким образом включается механизм банковской мультипликации.
Включить этот механизм центральный банк может еще одним способом, когда он, например, уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при остальных равных условиях неуклонно приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора.
Изменение предложения денег зависит от двух факторов:
- величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит
- величины банковского (депозитного) мультипликатора
Воздействуя на один из этих факторов или на оба фактора, Центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику. Управлять механизмом банковского мультипликатора -это прерогатива Центрального банка.
По своему усмотрению этот банк может или расширять или же сужать эмиссионные возможности других коммерческих банков, тем самым Центральный банк выполняет одну из своих основных функций - денежно-кредитного регулирования всех остальных коммерческих банков в государстве.
Источник: "biznes-prost.ru"
Банковский мультипликатор - сущность и механизм
При функционировании двухуровневой банковской системы эмиссия денег осуществляется на основе банковского мультипликатора (депозитного, кредитного).
Банковский мультипликатор - это процесс роста (мультипликации) денег, расположенных на депозитных счетах в коммерческих банках во время их движения от банка к банку. Депозитный, кредитный и банковский мультипликаторы отражают механизм мультипликации с различных позиций.
Банковский мультипликатор показывает процесс мультипликации с точки зрения субъектов мультипликации. В этом случае здесь отвечают на вопрос: кто же, собственно, мультиплицирует деньги.
Подобный процесс проводится коммерческими банками. Отдельно взятый коммерческий банк не сможет мультиплицировать деньги, для этого необходима состоящая из коммерческих банков система.
Кредитный мультипликатор отражает сам двигатель у процесса мультипликации, а именно то, что мультипликация возможна только как результат кредитования хозяйств.
Депозитный мультипликатор показывает объект мультипликации, которым выступают деньги, находящиеся на депозитных счетах в коммерческих банках (именно данные деньги увеличиваются в ходе мультипликации).Механизм банковского мультипликатора вполне может существовать непосредственно в рамках двухуровневых (возможно и больше) банковских систем:
- первый уровень представлен центральным банком, который осуществляет управление данным механизмом,
- вторым уровнем являются коммерческие банки, которые заставляют мультипликатор действовать, причем действовать полностью в автоматическом режиме, независимо от того, желают ли это или нет отдельно взятые банки.
Механизм банковского мультипликатора тесным образом связан со свободными резервами. Свободным резервом является совокупность ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческих банков, и которые могут в данный момент быть использованы для проведения банковских активных операций.
Подобный термин пришел в Россию из зарубежной литературы, посвященной экономике. Необходимо сказать, что оно далеко не совсем точное. В реальности оперативные (свободные) резервы, которыми располагают коммерческие банки, являются ликвидными активами, а из определения следует, что это понятие отнесено к ресурсам, то есть к пассивам коммерческих банков.
Это понятие основано на том, что коммерческие банки имеют возможность проводить свои активные операции (покупать ценные бумаги, выдавать ссуды, валюту и так далее) только в рамках ресурсов, имеющихся у них в распоряжении.
Свободный резерв, принадлежащий системе коммерческих банков, формируется из свободных резервов отдельно взятых коммерческих банков, из-за этого от увеличения или снижения свободных резервов отдельно взятого банка общий размер свободного резерва самой системы коммерческих банков не должен измениться.
Размер свободного резерва отдельно взятого коммерческого банка будет равен:
Источник: "dengifinance.ru"
Расчет денежного мультипликатора с учетом нормы депонирования
Банки создают деньги за счет кредитно-депозитных операций. Денежная масса в стране теоретически может превысить денежную базу на величину, обратную норме обязательных резервов. Таким образом, изменяя норму резервирования, ЦБ может управлять денежной массой.
Обычно в примерах сознательно идут на следующее допущение: все денежные средства в процессе обмена (сделок между клиентами) возвращались обратно в банковскую систему на счета клиентов. Но в реальной жизни такое практически недостижимо – в любой стране часть денежной массы находится на руках населения в виде наличных денег. Сегодня поговорим о влиянии этого фактора.
Статья будет больше теоретической, но приведенные теоретические основы очень важны для понимания взаимосвязей между процессами. А выявление взаимосвязей между глобальными процессами, понимание того, что происходит в стране на макроуровне очень важно для правильного восприятия информации и управления личными финансами.
Расчет мультипликатора в случае хранения сбережений в виде наличных денег
Теоретические выкладки взаимосвязи денежного мультипликатора от соотношения между безналичными денежными средствами и наличными деньгами выглядят следующим образом:
В приведенных расчетах мы ввели очень важный показатель норма депонирования – отношение наличных денег (в виде банкнот и монет) к безналичным.
Денежный мультипликатор – отношение денежной массы к денежной базе, зависит от нормы депонирования, а также от нормы резервирования (норматив обязательных резервов). При этом норма депонирования находится как в числителе денежного мультипликатора, так и в знаменателе.
Что характеризует показатель норма депонирования и от чего он зависит
Норма депонирования, как уже было отмечено, это отношение наличных денег к безналичным. Когда произойдет увеличение показателя? Когда увеличится количество наличных денег в стране (по отношению к безналичным). Для предприятий уровень наличных денег, и расчеты, которые могут быть произведены с помощью «налички», регулируются законодательством. Предприятия должны производить расчеты с помощью безналичных денежных средств.
Население же, как правило, предпочитает расчеты с помощью наличных денег. Конечно, в последнее время все больше количество людей рассчитываются за товары и услуги с помощью пластиковых карт, безналичными переводами. Но здесь, как говорится, «еще есть куда расти».
Еще один важный момент – как население предпочитает сберегать свои денежные средства:
- В периоды финансовой устойчивости население размещает свои сбережения во вклады с целью получения дополнительного дохода.
- Однако в периоды финансовой нестабильности, особенно в острых фазах, население совершает «набеги на банки», досрочно расторгает свои вклады и «уходит в наличку».
Если в этот момент наблюдается процесс ослабления национальной валюты – девальвация, то часть денег конвертируется в «доллары» и «евро» (часть рублей возвращается в кассы обменных пунктов).
Таким образом, норма депонирования косвенно характеризует уровень доверия к банковской системе страны.
Влияние нормы депонирования на денежный мультипликатор
Из полученной формулы m=(cr+1)/(cr+rr) очевидно, что, несмотря на то, что норма депонирования cr находится как в числителе, так и в знаменателе, влияние на денежный мультипликатор m норма депонирования все же оказывает:
- При значения cr, приближающимся к 0, денежный мультипликатор стремится к значению 1/rr – величине, обратно пропорциональной норме резервирования.
- Если же значение cr будет приближаться к 1 (а теоретически возможен случай, когда cr будет больше 1 – наличных денег в стране больше чем безналичных), то значение денежного мультипликатора будет в меньшей степени зависеть от норматива обязательных резервов.
Источник: "finstok.ru"
Механизм банковского мультипликатора
Эмиссия безналичных денег первична, она осуществляется путем зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета кредитных учреждений в виде кредитов центрального банка или бюджетных ассигнований. При наличии двухуровневой банковской системы механизм безналичной денежной эмиссии действует на основе банковского мультипликатора.
Банковский мультипликатор – это процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.
Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации денег с разных позиций:
- Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации, а мультипликацию денег осуществляет система коммерческих банков.
- Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то есть мультипликация осуществляется лишь в результате кредитования хозяйства.
- Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков.
Механизм банковского мультипликатора может действовать в двухуровневых (и более) банковских системах. Первый уровень – Центральный банк – управляет этим механизмом, а второй уровень – коммерческие банки – заставляет его действовать. Для этого необходим свободный резерв.
Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая его величина не изменяется.Величина свободного резерва (СР) отдельного коммерческого банка определяется по формуле:
СР = К + ПР + ЦК + МБК – ОЦР – АО,
где К – капитал коммерческого банка;
ПР – привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);
ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку Центральным банком;
МБК – межбанковский кредит;
ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении Центрального банка;
АО – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.
Пример действия механизма
Рассмотрим действие механизма банковского мультипликатора на примере. Клиент получает кредит в банке 1 для оплаты поставок клиенту в банке 2 в сумме 10 млн. руб. Не имея свободного остатка, банк 1 берет его в Центральном банке, образует свободный остаток и выдает его клиенту.
Клиент банка 2 получает оплату, в результате в банке 2 образуется свободный резерв 10 млн. руб. Часть свободного резерва он передает в Центральный банк (20 %, 2 млн. руб.), а оставшуюся часть (8 млн. руб.) использует для выдачи кредита клиенту своего банка. Данный клиент за счет ссуды, полученной в банке 2, расплачивается с клиентом банка 3, где образуется свободный резерв 8 млн. руб.
Банк 3 часть свободного резерва передает ЦБ (20 % – 1,6 млн. руб.), а оставшуюся часть (8,0 – 1,6 = 6,4) выдает клиенту своего банка для оплаты поставок клиенту банка 4.
В банке 4 происходит аналогичная операция: 6,4 – 0,2*6,4 = 5,12 млн. руб. В соответствии с рассмотренной схемой, деньги на расчетных счетах клиентов банков, получающих оплату в банках З, 4 и др., остаются нетронутыми, и поэтому общая сумма денег на расчетных (депозитных) счетах многократно превышает первоначальный депозит (10 млн. руб.).
Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более, чем в 5 раз, при норме отчислений в централизованный резерв 20 %, так как величина коэффициента мультипликации – отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита – обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв. Получаем 100 * 1/20 = 5.
Однако, коэффициент мультипликации при этой норме никогда не достигнет показателя «5», так как всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, наличность по кассе).
Механизм банковского мультипликатора включается не только от фактора предоставления централизованного кредита. Он также запускается, если ЦБ покупает у коммерческих банков валюту или ценные бумаги, или если уменьшается норма отчислений в централизованный резерв. Это приводит к увеличению свободного резерва системы коммерческих банков, в результате возрастают размеры кредитования и включается банковский мультипликатор.
Источник: "theory-of-money.ru"
Расчет коэффициентов мультипликации
Банковский мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно – кредитную систему на одну денежную единицу. Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.
Банковская мультипликация – это процесс многократного увеличения остатков не депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов. Эффект банковского мультипликатора лежит в основе такого экономического явления, как создание денег банками и другими денежно–кредитными институтами.
Пример расчета
Предположим, что банк получил в виде вкладов 10 млн.руб. Для того, чтобы в любой момент выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму вкладов всех клиентов в банке. Достаточно только части. В настоящее время в банках различных стран доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику (резервов), колеблется от 3 до 20% общей суммы вкладов.
Возьмем для нашего случая долю резервов, равную 10%. В этом случае балансовый счет банка будет выглядеть следующим образом:
Соответственно, количество денег в обращении увеличивается с 10 млн.руб до 19 млн.руб, из которых 9 млн.руб. представляют собой созданные (дополнительно введенные в обращение) банком. На этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду в 9 млн. руб. будет тратить деньги, а тот, кто их получит (те же 9 млн. руб), положит их в банк.
Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов. Учитывая изложенное, легко подсчитать, зная первоначальный вклад и долю резервов, какова общая сумма созданных банком денег:
10 млн.руб + 9 млн.руб + 8,1 млн.руб. + … = 100 млн.руб.
Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы:
- центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом;
- коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически.
Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
Коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает, насколько за это период увеличилась денежная масса в обращении.
Способность коммерческих банков выдавать ссуды и создавать депозиты регулируется центральным банком через систему обязательных резервов, которая предполагает обязательное депонирование коммерческими банками в центральном банке определенного процента от сумы их обязательств.
Процесс мультипликации регулируется центральным банком воздействием при помощи нормы обязательных отчислений в централизованный резерв на величину свободных ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческих банков, уменьшая или увеличивая их кредитные (эмиссионные) возможности.Устанавливая это процент (норму обязательных резервов), центральный банк управляет механизмом банковского мультипликатора.
Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образовавшихся депозитов превышает величину первоначально поступившей в банк суммы денег (первоначального депозита, кредита центрального банка и т.д.).
Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r):
Максимально возможное (предельное) увеличение предложения денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:
где Д – первоначальный депозит.
Благодаря мультипликативному эффекту сокращение объема уровня резервов в национальной банковской системе приводит к увеличению массы денег в обращении и наоборот. Регулирование объема денежной массы центральный банк осуществляет путем операций по кредитованию коммерческих банков и операций по купле – продаже ценных бумаг.
У коммерческих банков, получивших от центрального банка кредит или продавших ему ценные бумаги либо иностранную валюту, образуются свободные ресурсы. В объеме этих ресурсов они предоставляют кредиты своим клиентам, образуя тем самым первоначальные депозиты.
С этих депозитов клиенты оплачивают счета своих партнеров, обслуживаемых другим банками, у которых в свою очередь появляются свободные ресурсы и право осуществлять кредитование, создавая в результате новые депозит.
Денежная мультипликация обусловлена тем, что эмиссионная функций, выполняемая банками, разделена на:
- эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк;
- эмиссию безналичных денежных знаков – коммерческие банки.
Влияние банковского мультипликатора на предложение денег зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от возможного оттока денег с депозитов в наличность, т.е. на коэффициент депонирования:
М=Н+Д, ДБ=Н+R,
где kд – коэффициент депонирования,
М – денежная масса;
ДБ – денежная база;
Н – наличные деньги;
Д – депозиты;
R – обязательные резервы, депонируемые в Банке России.
Денежная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу.
Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегат М2) к денежной базе.
Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы:
где Дм – денежный мультипликатор; М – денежная масса; ДБ – денежная база (резервные деньги).
Следовательно, денежный мультипликатор можно представить формулой
Разделив почленно числитель и знаменатель правой части управления на Д, получим:
где kд=Н/Д – коэффициент депонирования; r – норма обязательных резервов.
Эффект банковского мультипликатора состоит в автоматическом расширении эмиссионного процесса, который осуществляется многократным преумножением сформированных в банковской системе новых резервов
Банковский мультипликатор представляет собой процесс мультипликацииденежных средств на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения. от одного банка к другому
Этот механизм может существовать только в условиях двух уровневой банковской системы.
Величина нормативного банковского мультипликатора определяется по формуле:
где m - банковский мультипликатор;
N - норма обязательного резервирования.
Банковский мультипликатор (нормативный) показывает максимальное количество новых платежных средств, которые может создать каждая денежная единица избыточных резервов при данной величине нормы обязательного резервировании
Нормативный мультипликатор характеризует предельные (теоретические) возможности банковской системы по увеличению платежных средств в обращении путем кредитной экспансии.
Так как процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывают за определенный период (за год).
Рассмотрим действие банковского мультипликатора на условном примере, при норме резервирования, равной 10%.
В нашем примере: т = 1\0,1 =10 (раз)
Это означает, что каждая единица избыточных резервов может создать 10 единиц новых платежных средств (кредитных денег) при данной величине нормы обязательного резервирования (10%).
Максимальное количество новых платежных средств, которое может быть создано банковской системой на основе данной суммы избыточного резерва определяется по формуле:
∆ M = m * E
где∆ М - максимальная сумма новых платежных средств;
т - нормативный мультипликатор;
Е - величина избыточных резервов, поступившая в банковскую систему.
Данная формула определяет эффект мультипликатора в реальном денежном выражении.
В нашем примере: ∆М =10x9 = 90,0 тыс. грн.
Для наглядности представим механизм действия банковского мультипликатора в виде таблице 3.2.
Таблица 3.2
|
Действие |
банковского мультипликатора Тыс. грн. |
|||
|
Банки |
Полученные резервы (новые депозиты) |
Обязательный (нормативный) резерв |
Избыточный резерв |
Вновь созданные платежные средства |
|
Другие банки вместе | ||||
|
Итого по банковской системе в целом | ||||
Из таблицы видно, что избыточные резервы которые утрачивает отдельный банк, осуществляя соответствующие инвестиции, не утрачивает банковская система в целом. Кроме того, банковская система многократно (в нашем примере в 10 раз) увеличивает депозитные ресурсы с 10 тысяч гривен до 100 тыс. гривен. На основе 9 тысяч гривен избыточных резервов, полученных банковской системой, система коммерческих банков в целом способна предоставить ссуду в размере 90 тысяч гривен.
При этом происходит бесконечный перевод депозитов от одного банка к другому, но с каждым разом ресурс у отдельных банков сокращается.
Фактический денежный мультипликатор представляет собой отношение денежной массы (предложение денег) к денежной базе и отражает практическую реализацию возможностей банковской системы по мультипликативному расширению денежной массы
Величина фактического денежного мультипликатора определяется по формуле:
m = М s\ (М1, М2, МЗ) \B
где Мs - предложение денег, измеряемое агрегатами М1, М2, МЗ;
В - денежная база.
Тогда, предложение денег можно отразить в следующем виде:
М s = m " х В
Денежную базу можно определить как сумму следующих составляющих: где R - резервы (обязательные + избыточные); МО - наличные деньги. Предложение денег можно определить как сумму следующих составляющих:
М s (М1) = МО + D ,
где МО - наличные деньги; Б - депозиты до востребования.
Исходя их представленных зависимостей, величину фактического денежного мультипликатора можно определить по формуле:
m ’= МО + D \ M 0 + R
Делим почленно числитель и знаменатель уравнения на О:
где Кд - коэффициент депонирования, который определяется отношением наличности к депозитам. Величина Кд определяется главным образом поведением физических и юридических лиц, решающих в какой пропорции будут находится МО и Б.
Кр - коэффициент (норма) эффективного резервирования, который определяется отношением резервов к депозитам. Величина коэффициента зависит от нормы обязательных резервов, установленный Центральным банком и от нормы (величины) избыточных резервов, которые коммерческие банки создают сверх необходимой суммы.
Модель предложения денег имеет следующий вид:
Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (мультипликатора денежной базы), который показывает, как изменится предложение денег при увеличении В на единицу.
Увеличение Кд и нормы обязательного резервирования уменьшает денежный мультипликатор.
Процесс ишеш-ния обьсиа предложения денег
I этап : первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств Центрального банка перед банковской системой, физическими и юридическими лицами (воздействие на величину резервов и величину наличности)
II этап: последующее изменение предложения денег через процесс мультипликации в системе коммерческих банков
Центральный банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.
Инструменты денежно-кредитной политики корректируют величину денежной массы (предложения денег), воздействия либо на В, либо на m’.
За счет депозитов, открытых в банке его клиентами, в процессе движения безналичных денег через систему коммерческих банков. Такой механизм формируется в условиях наличия , когда распределен между (эмиссия наличных) и системой коммерческих банков (эмиссия безналичных денежных знаков).
Процесс денежной мультипликации (увеличения денег в обращении) происходит благодаря тому, что привлеченные на средства банки выдают в виде своим , которые используют их для осуществления платежей и расчетов. Полученные средства контрагенты заемщиков могут использовать для дальнейших расчетов со своими контрагентами или открывать новые депозиты в банках. Таким образом, общая сумма депозитов, созданных в целом по , будет превышать сумму первоначального созданного депозита. Контроль за этим процессом осуществляет центральный банк путем установления на депозиты, привлекаемые банками от физических и юридических лиц, таким образом увеличивая или сокращая объем потенциальных кредитных ресурсов коммерческих банков. Начисленные центральным банком обязательные резервы, входят в состав и служат основой для формирования М 0 , то есть, они являются составляющей для осуществления наличной денежной эмиссии.
Одним из каналов денежной мультипликации являются кредиты центрального банка, предоставленные коммерческим банкам. Получив такие кредиты, банки могут предоставлять кредиты своим клиентам, таким образом также способствуя созданию первичных депозитов. Этим и достигается мультипликативный эффект в целом в банковской системе.
В экономической теории денежный мультипликатор рассчитывается по формуле:
где с — отношение наличности к депозитам;
r — норма обязательных банковских резервов.
Таким образом, денежный мультипликатор является величиной, обратно пропорциональной норме обязательных резервных отчислений центрального банка. В монетарной статистике денежный мультипликатор определяют как показатель, характеризующий отношение денежной массы (как правило, М 1) к денежной базе. Иногда денежный мультипликатор рассматривают как показатель прироста денежной массы на единицу прироста денежной базы. Увеличение денежного мультипликатора может способствовать повышению , а потому необходим достаточно жесткий контроль со стороны центрального банка по объему денежной базы и денежных агрегатов.
Значение денежного мультипликатора для экономики состоит в том, что в результате денежной мультипликации происходит повышение уровня , а национальное хозяйство получает необходимые для воспроизводственного процесса ресурсы в виде дополнительных кредитов. Денежный мультипликатор еще называют , кредитным или депозитным.
Впервые термин «мультипликатор» использовал английский экономист Р. Канн в 1931 г., а позже теорию мультипликатора развил Дж. М. Кейнс в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).
-
17 апреля 2015Вклады втб Втб 24 вклады физических лиц -
17 апреля 2015Выгодные вклады А что с законами
