Современную экономику невозможно представить без банковского кредитования. На кредитном рынке используются различные виды банковских кредитов, методы и инструменты кредитования. Именно использование инструментов позволяет осуществить кредитную операцию, однако в научных работах понятие инструментов банковского кредитования изучено крайне слабо. Это обуславливает актуальность данной работы.

Прежде чем раскрывать понятие «инструменты банковского кредитования» рассмотрим трактовку термина «инструменты» в толковых словарях.

В толковых словарях термин «инструмент» трактуется в нескольких вариантах:

– как «орудие (преимущественно ручное) для производство каких-нибудь работ» ;

– как «средство, применяемое для достижения чего-нибудь» .

Различают различные виды инструментов:

– музыкальный инструмент;

– медицинский инструмент;

– слесарный инструмент;

– экономический инструмент;

– финансовый инструмент;

–инструмент фондового рынка;

– инструмент денежного рынка

– инструменты кредитования и др.

Можно перечислять различные виды инструментов и их будет также много, как и видов человеческой деятельности.

Предметом исследования данной работы является изучение инструментов банковского кредитования, которые по нашему мнению относятся к группе экономических инструментов.

По мнению Райзберга Б.А., Лозовскиого Л.Ш., Стородубцевой Е.Б., экономические инструменты – это «способы и средства управления экономикой, регулирования экономических процессов и отношений. В своей совокупности образуют экономические институты. К собственно экономическим инструментам относятся объемы и структуру производства, инвестиции, структура и формы собственности, денежная масса и параметры денежного обращения, доходы и расходы бюджета, трансферты, налоги и налоговые ставки, налоговые льготы, тарифы оплаты труда, цены, кредиты, банковские ставки кредитного и депозитного процента, ставка рефинансирования центрального банка, внутренние и внешние займы, государственные закупки, конкурсы, аукционы, санкции, штрафы, экономические стимулы, льготы, преференции» .

Разновидностью экономических инструментов являются финансовые инструменты.

По мнению ряда авторов финансовый инструмент – это «финансовые обязательства и права, обращающиеся на рынке, как правило, в документарной форме. К ним можно отнести: ценные бумаги, денежные обязательства, валюту, фьючерсы, опционы и т.д.»

По нашему мнению, как и финансовый рынок можно разделить на несколько сегментов, так и финансовые инструменты можно разделить на несколько видов:

–инструменты фондового рынка;

–инструменты денежного рынка;

–инструменты кредитного рынка;

–инструменты инвестиционного рынка;

–инструменты инвестиционного рынка и т.д.

По мнению Бланка И.А. «инструменты фондового рынка – это инструменты, с помощью которых осуществляются операции на фондовом рынке. К основным инструментам фондового рынка относятся акции, облигации, сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты (первичные фондовые инструменты или фондовые инструменты первого порядка); опционы, фьючерсные контракты, форвардные контракты, свопы и другие деривативы (производные фондовые инструменты или фондовые инструменты второго порядка)» .

Точку зрения Бланка И.А. разделяют другие авторы, отмечая, что «инструменты фондового рынка – это ценные бумаги различного вида, которые продаются и покупаются на фондовых рынках; в первую очередь – акции, облигации» .

«Инструменты денежного рынка – инструменты, с помощью которых осуществляются основные операции с денежными активами предприятия. К основным инструментам денежного рынка относятся платежные документы, депозитные вклады, финансовые кредиты и другие» .

В ходе исследования мы столкнулись с различными трактовками: «инструменты кредитного рынка», «кредитные инструменты», «инструменты кредитования». Стоит отметить, что трактованные данных определений в научной литературе крайне мало. Очевидно, что все эти понятия очень близки, но для целей нашей работы будем изучать термин «инструменты кредитования».

Некоторые авторы считают, что инструментами кредитования являются сами кредиты. По мнению Литвиновой А.В., Черной Е.Г. «инструменты кредитования необходимо рассматривать с позиций того, что они характеризуют способы практической реализации основных принципов кредита – срочности, платности и возвратности. Соответственно, к числу кредитных инструментов в банковском кредитовании следует отнести:

–сумму заемных средств;

–срок кредита;

–процент по кредиту;

–льготный беспроцентный период;

–условия возврата кредита;

–предотвращение невозвратов и просроченной задолженности по кредиту (оценка кредитоспособности заемщика, контроль суммы задолженности, в т. ч. просроченной) и пр.»

Мы разделяем данную точку зрения.

Сумма кредита – это размер кредита, который может быть выдан клиенту банка. Величина кредита зависит от суммы запрашиваемой заемщиком и от его реальных возможностей возвратить денежные средства.

Срок кредита как инструмент кредитования. По сроку все банковские кредиты можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Процент по кредиту является одним из важнейших инструментов банковского кредитования. Банк может кредитовать заемщика по рыночной ставке кредита, по повышенной или льготной ставке.

Рыночная процентная ставка кредита представляет собой ту цену, которая сложилась на банковском кредитном рынке в настоящее время, под воздействием объективных законов рынка.

Банковское кредитование по повышенной процентной ставке применятся к заемщикам с большим кредитным риском (при нарушении ими условий кредитования), кроме того повышенная процентная ставка может использоваться при долгосрочном кредитовании, если прогнозируется рост стоимости ссуд.

На величину ставки по банковскому кредиту в странах с рыночной экономикой влияют внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся: уровень инфляции, уровень ставки рефинансирования, развитие банковской системы, развитие финансового рынка и др. Основным внутренним фактором, оказывающим влияние на величину процента за кредит, является кредитная политика банка.

Трифонов Д.А. отмечает, что если «рассматривать кредитование, то основным инструментом, при помощи которого будут реализовываться утвержденные планы кредитной деятельности, а также осуществляться контроль за ней, является кредитная политика банка, представляющая собой специальный документ, утвержденный высшим органом управления банка» .

Кредитная политика банка, кроме выбора целей и задач кредитной деятельности, как правило, представляет собой целый перечень внутренних положений и процедур, регламентирующих организационную сторону совершения кредитных операций, т. е. порядок предоставления кредитов, способы обеспечения их возвратности, порядок использования заемщиками кредитов и осуществляемый при этом контроль банка, порядок определения процентных ставок, порядок погашения кредитов, перечень документов для оформления кредитных договоров, договоров обеспечения кредитов и открытия ссудных счетов, перечень документов для оценки финансового состояния заемщиков. Кредитной политикой банка определены его подходы к оценке реальной рыночной стоимости предметов залога при кредитовании, а также регламентированы обязанности, полномочия и механизм взаимодействия сотрудников и подразделений банка, принимающих участие в осуществлении операций по кредитованию, в формировании кредитного портфеля банка и управлении им. Кредитная политика банка определяет приоритеты в выборе клиентов и кредитных инструментов, вбирает в себя приоритеты, принципы и цели конкретного банка на кредитном рынке, а также финансовый и иной инструментарий, используемый данным банком для реализации его целей при осуществлении кредитных сделок, правила их совершения, порядок организации кредитного процесса.

Данный инструмент управления кредитным портфелем банка нельзя отнести только к определенному виду инструментов, поскольку его можно отнести и к инструментам, характерным определенным уровням управления (т. к. используется практически всеми уровнями управления), и определенным стадиям управления (поскольку затрагивает все стадии управления кредитным портфелем) .

Стоит отметить, что процентная ставка по кредиту как инструмент банковского кредитования может выступать в двух видах:

1) фиксированная процентная ставка;

2) плавающая процентная ставка.

Фиксированная процентная ставка – постоянная процентная ставка, устанавливаемая на определенный срок и не зависящая от рыночной коньюнктуры.

Плавающая процентная ставка – это ставка, которая может меняться в течение всего кредитного периода.

Данная ставка состоит из следующих частей:

– постоянной величины;

– переменной величины.

За счёт второй части (переменной) и будет изменяться размер ставки банковского займа. Различают следующие условия возврата кредита:

– кредит, погашаемый единовременно (обычно в конце срока договора);

– кредит, погашаемый в рассрочку (равными или неравными долями, в установленные банком сроки).

Одним из инструментов банковского кредитования является кредитный мониторинг.

«Кредитный мониторинг представляет собой систематический постоянный банковский контроль в ходе использования кредита:

–качества кредита;

–соблюдения условий кредитного договора;

–состояния обеспечения кредита, что в итоге гарантирует его возвратность с соблюдением установленной в договорном порядке его доходности для банка» .

Контроль качества кредита состоит в том, что сотрудники банка должны контролировать финансовое состояние заемщика после выдачи ссуды, так как его ухудшение может повлиять на возникновение риска непогашения кредита вообще или в установленный срок и риска неуплаты банку процентов за кредит.

Контроль соблюдения условий кредитного договора сводится к проверке соблюдения заемщиком установленных для него лимитов кредитования (кредитных линий), целевого использования кредита, а также своевременности уплаты процентов за кредит, погашения основного долга в полном объеме и своевременно исходя из установленного в кредитном договоре графика.

Контроль обеспечения возвратности кредитов включает в себя проверку на месте у залогодателей наличие предметов залога, состояния их качественных характеристик и соблюдения режима сохранности, оценку действующей рыночной стоимости залога, его ликвидности с целью выполнения им своего предназначения в кредитной сделке .

Таким образом, инструменты банковского кредитования характеризуют способы осуществления основных принципов кредита – срочности, платности и возвратности. Инструментами банковского кредитования являются сумма заемных средств, срок кредита, процент по кредиту, условия возврата кредита, предотвращение невозвратов и просроченной задолженности по кредиту (оценка кредитоспособности заемщика, контроль суммы задолженности, в т. ч. просроченной) и пр. Характер использование инструментов банковского кредитования оказывает прямое влияние на эффективность банковского кредитования, поэтому банкам необходимо обеспечить грамотное их использование при проведении кредитных операций.

Список литературы

1. Банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд. / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. – СПб.: Питер,

2008. – 400 с.

2. Бланк И.А. Словарь – справочник финансового менеджера. – К.: «Ника-Центр», 1998. – 480 с.

3. Литвинов Е. О. Приоритеты и инструменты розничного кредитования в России: Дис. … канд. экон. наук.

– Волгоград: Волгоградский гос. ун-т, 2008.

4. Литвинова А.В., Черная Е.Г. Современные формы, виды, методы и инструменты розничного кредитования: проблемы толкования и применения // Вестник ЮРГТУ (НПИ), 2011. – № 2. – С. 51-59.

5. Лопатин В.В., Лопатина Л.Е. Малый толковый словарь русского языка. – М.: Рус. яз., 1990. – 704 с.

6. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стородубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.:ИНФРА-М, 2013. – 512 с.

7. Трифонов Д.А. Инструменты управления портфелем банковских активов // Вестник ТГУ, 2011, – № 4

(96). – С. 92-100.

8. Экономический и юридический словарь/Под ред. А.Н. Азрилияно. М.: Институт новой экономики, 2004.

Понятие «кредит» происходит от латинского слова «creditum», что означает «ссуда, долг». В экономической литературе кредит, как правило, определя­ется как система экономических отношений, возникающих в процессе предоставления денежных или иных материальных средств кредитором во временное пользование заемщику на условиях возвратности, сроч­ности и платности. Если предоставление средств носит безвозвратный и бессрочный характер, то оно называется финансированием.

С сущностью кредитных отношений тесно связаны формы кредита. В зависимости от ссуженной стоимости различают товарную, денеж­ную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита. В зависимости от того, кто является кредитором в сделке, выделяют основные формы кредита, коммерческий (хозяйственный), банковский, потребительский, государственный и международный кредит.

Коммерческий (хозяйственный) кредит это кредит, предоставля­емый предприятиями-поставщиками предприятиям-покупателям по­средством отсрочки платежа за реализуемые ценности или покупателя­ми продавцам в виде аванса или предоплаты за поставляемые товары. В результате хозяйствующий субъект может одновременно выступать кредитором и заемщиком.

Банковский кредит это кредит, предоставляемый банками своим клиентам в денежной форме. В роли клиентов выступают хозяйствен­ ные и финансовые структуры (юридические лица) и граждане (физи­ческие лица). Потребительский кредит это кредит, предоставляемый населе­нию в товарной и денежной формах для покупки земли, недвижимо­го имущества, транспортных средств, других товаров личного поль­зования. В роли кредитора здесь выступают как специализированные финансово-кредитные организации и банки, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг

Это денежные средства, предоставляе­мые взаймы государству (в лице центральных и местных органов вла­сти) для покрытия его расходов, или кредиты, предоставляемые самим государством как кредитором (второй вариант менее распространен). Возникновение государственных расходов связано с выполнением эко­ номических и социальных программ развития общества и образовани­ем дефицита бюджета. В роли кредиторов государства выступают на­селение, хозяйственные и финансовые структуры. К государственному кредиту относится предоставление государством гарантий по заемным обязательствам юридических и физических лиц. Государственный кредит

Международный кредит это кредит в товарной и денежной фор­мах, предоставляемый друг другу иностранными коммерческими пар­тнерами и государствами. Товарные, или межфирменные, кредиты используются при строительстве крупных народнохозяйственных объ­ектов. Денежные кредиты предоставляются банками, консорциумами банков и международными финансовыми институтами и предназначе­ны для производственных и стабилизационных целей. В современных условиях основной формой кредита выступает банковский кредит.

Роль кредита раскрывается в его функциях. - перераспределительная функция. Кредитные операции связаны прежде всего, с аккумуляцией временно свободных денежных средств общества, перераспределение которых позволяет вкладывать сво­бодный денежный капитал в любую отрасль экономики. Из отраслей с низкой нормой прибыли капиталы высвобождаются в денежной форме, а затем в форме кредита направляются в отрасли с высокой нормой прибыли; - функция авансирования воспроизводственного процесса. На осно­ве кредита обеспечивается непрерывность кругооборота капитала в обществе и ускорение кругооборота капитала каждого заемщи­ка, что позволяет ему преодолевать временные разрывы между по­требностью в средствах и их избытком без замораживания средств в «резервах ликвидности». Эта функция кредита предполагает ак­тивное использование всех форм кредита и их гибкую трансформацию друг в друга;

Функция создания кредитных средств обращения. С момента свое­го возникновения кредит замещал полноценные деньги кредитными инструментами: векселями, банкнотами и чеками. Их использование в безналичных расчетах, по денежным обязательствам значительно сокращало налично-денежный оборот, а значит, и издержки обраще­ния, связанные с изготовлением, пересчетом, перевозкой и хранени­ем наличных денег. В настоящее время эмиссия денег центральными банками и банковской системой происходит на кредитной основе. Кредитование банками клиентуры и их рефинансирование Централь­ными банками определяют масштабы выпуска денег в хозяйствен­ный оборот, а возврат кредитов ведет к изъятию денег из оборота.

Одновременно кредитные продукты выступают особым видом финансовых активов. Здесь их прежде всего отличает от других финансовых активов возвратный характер размещения средств, что позволяет го­ворить о них как о долговых продуктах. Кредитные продукты характе­ризуются движением стоимости от кредитора к заемщику и в обратном направлении.

С функциональной точки зрения кредитный рынок - это совокупность экономических отношений по поводу купли- продажи ссудного капитала в целях обеспечения непрерывности осуществления воспроизводственного процесса, а также удовлетворения потребностей в нем государства и населения. На та­ком рынке аккумулируются свободные денежные средства (ресурсы) хозяйствующих субъектов, государства, а также личные сбережения граждан, которые затем трансформируются в объект продажи (ссуд­ный капитал) и перераспределяются на условиях возвратности, сроч­ности и платности в соответствии со спросом и предложением на них.

С институциональной же точки зрения это совокупность кредитно- финансовых организаций, валютно-фондовых бирж, осуществляющих посредничество при движении временно свободных средств от продав­цов (владельцев) к покупателям (пользователям). На кредитном рынке со стороны спроса на деньги выступают заемщики, а со стороны пред­ложения денег – кредиторы, которые являются основными участни­ками кредитного рынка.

1 аккумуляционная функция кредитного рынка заключается в его способности аккумулировать временно свободные средства хозяйству­ющих субъектов, государства и населения (включая и малые суммы) и превращать их в ссудный капитал, приносящий их владельцам доход в виде процента; 2 перераспределительная функция кредитного рынка тесно связа­на с его первой, аккумуляционной, функцией, когда мобилизованные финансовые ресурсы по различным каналам направляются непосред­ственно тем, кто в них в данный момент нуждается, для целей произво­дительного или потребительского назначе-ния. Благодаря этой функ­ции кредитного рынка осуществляется перераспре-деление ресурсов (перелив свободного капитала) из одной сферы деятельности в дру­гую, между регионами и территориальными округами страны. Это обеспечивает перераспределение капиталов в динамично развиваю­ щиеся отрасли экономики и имеющие приоритетное значение инве­стиционные проекты; 3 стимулирующая функция кредитного рынка заключается в созда­нии соответствующих условий для вовлечения свободных в экономи­ке средств в кредитный оборот для выполнения капиталотворческой функции кредита;

4 инвестиционная функция кредитного рынка является развитием перераспределительной функции кредита, так как в настоящее вре­мя основной спрос на кредитном рынке наблюдается на долгосроч­ные ресурсы, определяющие технический прогресс в различных отрас­лях экономики, а соответственно, и экономический рост в стране. Что же касается физических лиц, то у них также велика потребность в ин­вестиционных кредитах, связанных с обустройством земельных участ­ков, дач, строительством жилья (городской и загородной недвижимо­сти), гаражей и т. п. 5 регулирующая функция определяет соотношение спроса и пред­ложения на временно свободные ресурсы, создавая основу для альтер­нативности их вложения, например, в государственные ценные бумаги, страховые полисы, иностранную валюту, в драгоценные металлы. 6 социальная функция кредитного рынка заключается в дифферен­циации продавцов и покупателей ресурсов, создавая возможности для достижения социальной справедливости в национальной экономике (например, льготное кредитование малого бизнеса, отдельных потре­бительских нужд населения и т. д.). 7 информационная функция - выполняет роль источника информа­ции, знаний, сведений о рыночной процентной ставке, видах кредитных продуктов, их цене, а также условиях получения и способов оформле­ния кредитов.

Банковский кредитный рынок Кредитный рынок небанковских кредитно-финансовых институтов Кредитный рынок Кредитный рынок нефинансовых организаций (рынок коммерческих межхозяйственных кредитов) Кредитный рынок государства Рисунок 1 – Структура кредитного рынка

Соответственно, кредитный рынок - это самостоятельный сегмент финансового рынка, представляющий собой совокупность экономи­ческих отношений по поводу купли-продажи под влиянием спроса и предложения временно свободных средств экономических субъек­тов, совершаемых через финансовых посредников путем заключения кредитно-депозитных сделок.

Рынок депозитов Банковский кредитный рынок депозитов Рынок межбанковских кредитов и депозитов Рынок банковского клиентского кредитования Рынок корпоративных банковских кредитов Рынок банковского кредитования физических лиц Рынок банковских кредитов для государства и финансовых организаций Рисунок 2 - Структура банковского кредитного рынка

Рынок банковских депозитов (вкладов) как часть банковского кредитного рынка представляет собой рынок по привлечению банками в свой оборот свободных денежных средств для дальнейшего разме­щения. На этом рынке в качестве кредиторов выступают хозяйствую­ щие субъекты, финансовые организации, государственные органы, на­селение, а заемщиками являются банки, которые конкурируют между собой за объемы и стоимость привлечения клиентских денег, исполь­зуя для этого депозитную, процентную и маркетинговую политику. Рынок банковского корпоративного кредитования - самый развитый сегмент банковского кредитного рынка, так как в общей ссудной задолженности банков на кредиты нефинансовому сектору экономики при­ходится львиная доля - более 65%. Основными заемщиками на этом сегменте банковского кредитного рынка являются: коммерческие и некоммерческие предприятия и орга­низации, находящиеся как в различных формах собственности (феде­ральной, государственной (кроме федеральной) и в частной собственно­сти, т. е. негосударственной), так и в разных организационно-правовых формах, разной отраслевой принадлежности, а также предприниматели без образования юридического лица, нерези­денты (юридические лица).

Рынок банковских потребительских кредитов. Активное развитие в Рос­сии в последние годы получил рынок банковского кредитования физических лиц (банковский рынок потребительских кредитов). По типу заемщиков это кредиты, предоставляемые: всем слоям на­селения, определенным возрастным или социальным группам, VIP- клиентам, студентам, молодым семьям. Основными кредитными про­дуктами на этом рынке являются: кредиты ипотечные (на строительство или приобретение жилья, приобретение земельных участков, строитель­ство загородной недвижимости, гаражей, надворных построек), кредиты на образование, лечение, приобретение товаров длительного пользова­ния (бытовой техники, автомобилей, мебели, средств малой механиза­ции), предметов роскоши, антиквариата.

Рынок банковских кредитов для государственных финансовых ор­ганов незначителен как по своему объему, так и по доле, занимаемой им на банковском кредитном рынке. Основными кредитными продуктами этого сегмента банковского кре­ дитного рынка являются: - кредиты под кассовый разрыв между доходами и расходами бюд­жета; - кредит для покрытия бюджетного дефицита; - кредиты для финансирования целевых программ социально-эконо­ мического развития регионов.

Межбанковский кредит представляет собой экономические отношения между банками по поводу купли-продажи ресурсов на условиях воз­вратности, срочности и платности. Сделки осуществляются на одном из сегментов банковского кредитного рынка - рынке МБК. Межбан­ковское кредитование осуществляется, как правило, в рамках имею­щихся корреспондентских отношений между банками. Особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что банки периодиче­ски выступают на нем то в роли кредиторов, то в роли заемщиков (де­биторов) в зависимости от складывающихся обстоятельств. Другой осо­бенностью межбанковского кредитного рынка является то, что на нем кредиты выдаются только в форме безналичных денег.

Можно выделить два видовых признака, позволяющих квалифицировать ту или иную процедуру, операцию, как имеющую отношение к финансовому инструменту: основой операции должны являться финансовые активы и обязательства; операция должна иметь форму договора.

1. Финансовые инструменты. Сущность и классификация финансовых инструментов

При анализе инвестиционной деятельности вообще, и инвестиционных процессов на рынке ценных бумаг, в особенности, в число основных терминов необходимо включить понятие финансового инструмента.

В международных стандартах финансовой отчетности под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной стороны и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой стороны.

В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в финансовых активах и обязательствах. Эти категории имеют не гражданско-правовую, а экономическую природу.

К финансовым активам относятся:

· денежные средства (наличные деньги в кассе, а также на расчетных, валютных и специальных счетах);

· договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании (например, дебиторская задолженность);

· договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на взаимовыгодных условиях (например, опцион на облигации);

· долевой инструмент другой компании (акции, паи). Финансовое обязательство - это любая обязанность по договору:

· обменять финансовые инструменты с другой компанией.

Долевой инструмент - это способ участия в капитале (уставном фонде) хозяйствующего субъекта.

Кроме долевых инструментов в инвестиционном процессе значительную роль играют долговые финансовые инструменты - кредиты, займы, облигации - которые обладают специфическими особенностями, которые, в свою очередь, влекут соответствующие последствия для эмитентов этих инструментов (кредиторов) и держателей инструментов (заемщиков).

Итак, можно выделить два видовых признака, позволяющих квалифицировать ту или иную процедуру, операцию, как имеющую отношение к финансовому инструменту:

· основой операции должны являться финансовые активы и обязательства;

· операция должна иметь форму договора.

Таким образом, финансовые инструменты по определению являются договорами и соответствующим образом могут быть классифицированы. Все финансовые инструменты подразделяются на две большие группы - первичные финансовые инструменты и производные.

2. Первичные финансовые инструменты

Первичные финансовые инструменты - это инструменты, которые с определенностью предусматривающие покупку (продажу) или поставку (получение) некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования сторон сделки. Иными словами, финансовые активы, формирующиеся в результате надлежащего исполнения этих договоров, предопределены заранее. В качестве таких активов могут выступать денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность и пр.

К первичным финансовым инструментам относятся:

· договоры займа;

· кредитные договоры;

· договоры банковского вклада;

· договоры банковского счета;

· договоры финансирования под уступку денежного требования (факторинг);

· договоры финансовой аренды (лизинг);

· договоры поручительства и банковской гарантии;

· договоры на основе долевых инструментов и денежных средств.

Договор займа. По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Кредитный договор - специфический вариант договора займа, кредитором по которому является банк или иная кредитная организация. При этом кредитный договор имеет определенные особенности: предметом кредитного договора могут быть только деньги; обязательным элементом договора является условие об уплате процентов за пользование кредитом.

Договор банковского вклада. По договору банковского вклада (депозитом) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада с процентами на условиях и в порядке, предусмотренными договором. Подобный договор также является разновидностью договора займа, в котором в роли заимодавца выступает вкладчик, а заемщика - банк. Договор банковского вклада не допускает осуществления расчетных операций за товары (работы, услуги), а по окончании срока договора сумма вклада возвращается заимодавцу.

Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг). По договору факторинга одна сторона (финансовый агент) обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров (выполнения работ или оказания услуг) третьему лицу, а клиент обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Договор финансовой аренды (лизинга). По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество за плату во временное владение и пользование.

Договоры поручительства и банковской гарантии. Общим для всех описанных выше договоров было то, что в результатом их исполнения являлось непосредственное изменение активов и обязательств контрагентов. Долевые инструменты и деньги. В прежних классификациях долевые инструменты и денежные средства квалифицировались как финансовые инструменты.

3. Производные финансовые инструменты

Производный финансовый инструмент - инструмент, предусматривающий возможность покупки (продажи) права на приобретение (поставку) базисного актива или на получение (выплату) дохода, связанного с изменением некоторого характерного параметра этого базисного актива. Следовательно, в отличие от первичного финансового инструмента производный инструмент не подразумевает предопределенной операции непосредственно с базисным активом.

Основой многих финансовых инструментов и операций с ними служат ценные бумаги. Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. К производным финансовым инструментам относятся:

· фьючерсные контракты;

· форвардные контракты;

· валютные свопы;

· процентные свопы;

· финансовые опционы;

· операции по РЕПО;

· варранты.

Форвардные и фьючерсные контракты представляют собой договоры о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Владелец форвардного или фьючерсного контракта имеет право: купить (продать) базисный актив в соответствии с оговоренными в контракте условиями и (или) получить доход в связи с изменением цен на базисный актив. Таким образом, предметом торга в таких соглашениях является цена.

Фьючерсные контракты по сути являются развитием форвардных контрактов. В зависимости от вида базисного актива фьючерсы подразделяются на финансовые и товарные.

Форвардные и фьючерсные контракты по сути относятся к так называемым жестким сделкам, т.е. каждый из этих контрактов обязателен для исполнения сторонами договора. Вместе с тем, контракты этих двух видов могут значительно различаться по своим целям. Форвардный контракт чаще всего заключается с целью реальной продажи (покупки) базисного актива и страхует поставщика и покупателя от возможного изменения цен, т.е. основным мотивом сделки является желание сторон большей предсказуемости последствий сделки. В случае же фьючерсного контракта нередко важна не собственно продажа (покупка) базисного актива, а получение выигрыша от изменения цен, т.е. прибыли. Таким образом, фьючерсные контракты характеризуются спекулятивностью и большей величиной риска. С другой стороны, форвардному контракту более свойственен характер хеджирования. Под хеджированием (в противовес спекуляции) понимается операция купли-продажи специальных финансовых инструментов, с помощью которой частично или полностью компенсируются потери от изменения стоимости хеджируемого объекта (актива, обязательства, сделки).

Кроме того, существуют другие отличия фьючерсов и форвардов. Форвардный контракт «привязан» к точной дате, а фьючерсный - к месяцу исполнения, и изменение цен по товарам и финансовым инструментам, указанным в контракте осуществляется ежедневно в течение всего периода до момента их исполнения. Форвардные контракты специфицированы, фьючерсные - стандартизированы. Другими словами, любой форвардный контракт составляется в соответствии со специфическими потребностями конкретных клиентов. Поэтому форвардные контракты являются в основном объектами внебиржевой торговли, а фьючерсные - торгуются на фьючерсных биржах, т.е. существует постоянный ликвидный рынок фьючерсов. Поэтому при необходимости продавец всегда может отрегулировать собственные обязательства по поставке товаров или финансовых инструментов путем выкупа своих фьючерсов. Эффективность функционирования фьючерсного рынка, его финансовая стабильность и надежность обеспечиваются системой клиринга, в рамках которой производится учет субъектов рынка, контроль состояния их счетов и внесения ими гарантийных средств (в форме залога), расчет размера выигрышей (проигрышей) от участия в фьючерсных торгах. Все сделки оформляются через клиринговую (расчетную) палату, которая становится третьей стороной сделки - таким образом, продавец и покупатель освобождаются от обязательств непосредственно друг перед другом, но для каждого из них возникают обязательства перед клиринговой палатой.

Наибольшее распространение фьючерсные контракты получили в сфере торговли сельскохозяйственной продукцией, металлопрокатом, нефтепродуктами и финансовыми инструментами.

Опцион (право выбора) представляет собой контракт, заключенный между двумя сторонами - продавцом (эмитентом) и покупателем опциона (его держателем). Держатель опциона получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока исполнить контракт, либо продать их ему (опцион на продажу), продать контракт другому лицу либо отказаться от исполнения контракта.

Опцион - один из самых распространенных финансовых инструментов в рыночной экономике. В формальном отношении опционы являются развитием фьючерсов, но в отличие от фьючерсных и форвардных контрактов опцион не предусматривает обязательности продажи (покупки) базисного актива, которая при неблагоприятных условиях может привести к существенным потерям.

Особенностью опциона является то обстоятельства, что в результате операции покупатель приобретает не собственно финансовые активы или товары, а только право на их покупку (продажу). В зависимости от видов базисных активов существуют несколько разновидностей опционов: на корпоративные ценные бумаги, на государственные долговые обязательства, на иностранную валюту, товары, фьючерсные контракты и фондовые индексы.

Право на льготную покупку акций компании (опцион на акции) - это специфический производный финансовый инструмент, введение которого изначально было связано со стремлением акционеров в повышении степени контроля за акционерным обществом и противодействии снижении доли доходов ввиду появления новых акционеров при дополнительной эмиссии акций. В данной ценной бумаге указано количество акций (или часть акции), которое можно приобрести на нее по фиксированной цене - цене подписки. Аналогичная процедура имеет значимость, например, при преобразовании закрытого акционерного общества в открытое общество. Права на льготную покупку акций как ценные бумаги обращаются на фондовом рынке самостоятельно, при этом их рыночная цена может значительно отличаться от теоретической, что связано прежде всего с ожиданиями инвесторов относительно инвестиционной привлекательности акций данной компании Если ожидается, что акции в цене будут расти, повышается и рыночная стоимость права на покупку, и в этом случае инвесторы могут получить дополнительный доход. Основное значение для компании-эмитента финансового инструмента этого типа связано с тем, процесс покупки акций этой компании интенсифицируется.

Варрант - это ценная бумага, дающая право купить (продать) фиксированное количество финансовых инструментов в течение определенного времени. В буквальном смысле варрант означает гарантирование какого-либо события (в данном случае - продажи или покупки финансового инструмента). Таким образом, покупку варранта можно расценить как реализацию инвестором стратегии осторожности и стремления к снижению риска в случае, когда качество и ценность ценных бумаг по мнению инвестора недостаточны или трудно поддаются определению.

На фондовом рынке существуют варранты различных видов. Типичный вариант - потенциальный владелец варранта приобретает возможность купить оговоренное количество акций по оговоренной цене и в течение определенного периода. Кроме этого, существуют бессрочные варранты, дающие возможность купить финансовый инструмент в любое время. Варрант не имеет даты и стоимости погашения. Варрант не дает его владельцу права на проценты, дивиденды, и его владелец не обладает правом голоса при принятии решений в отличие от владельца акции. Варрант может выпускаться одновременно с другими финансовыми инструментами, и тем самым повысить их инвестиционную привлекательность, или отдельно от них. В любом случае через какое-то время варрант начинает обращаться как самостоятельная ценная бумага - в этом случае возможные с ним операции могут принести как доход, так и убыток. В отличие от прав на покупку, выпускаемых на сравнительно непродолжительный срок, срок действия варранта может исчисляться несколькими годами. Как правило, варранты выпускаются крупными фирмами и сравнительно редко - обычно варранты выпускаются вместе с облигационным займом компании-эмитента, чем достигается и привлекательность займа, и возможность увеличения уставного капитала компании в случае исполнения варрантов.

Своп (обмен) - договор между двумя субъектами финансового рынка по обмену обязательствами или активами с целью снижения связанных с ними рисков и издержек. Наиболее распространенными видами свопов являются процентные и валютные свопы. Свопы предоставляют возможность объединения усилий двух клиентов (предприятий) по обслуживанию полученных кредитов, с тем, чтобы уменьшить расходы каждого.

Операции РЕПО - договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или о заимствовании средств под ценные бумаги. Иногда этот договор называют договором об обратном выкупе ценных бумаг. Этим договором предусматривается два противоположных обязательства для его участников - обязательство продажи и обязательство покупки. Прямая операция РЕПО предусматривает, что одна из сторон продает другой стороне пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене. Обратная покупка осуществляется по цене, превышающей первоначальную. Разница между ценами, отражающая доходность операции, как правило, выражается в годовых процентах и называется ставкой РЕПО. Назначение прямой операции РЕПО - привлечение необходимых финансовых ресурсов. Обратная операция РЕПО предусматривает покупку пакета с обязательством продать его обратно; назначение такой операции - разместить свободные финансовые ресурсы. Операции с РЕПО проводятся в основном с государственными ценными бумагами и относятся к краткосрочным операциям - от нескольких дней до нескольких месяцев. В определенном смысле договор РЕПО может рассматриваться как выдача кредита под залог.

Анализ основных финансовых инструментов позволяет сделать следующие выводы относительно их назначения: финансовые инструменты предназначены для реализации следующих четырех основных функции:

· хеджирование;

· спекуляция;

· мобилизация источников финансирования, в том числе, инвестиционной деятельности;

· содействие операциям текущего характера (при этом доминируют первичные финансовые инструменты).

Выводы

В международных стандартах финансовой отчетности под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной стороны и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой стороны.

В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в финансовых активах и обязательствах. Эти категории имеют не гражданско-правовую, а экономическую природу.

Таким образом, финансовые инструменты по определению являются договорами и соответствующим образом могут быть классифицированы. Все финансовые инструменты подразделяются на две большие группы - первичные финансовые инструменты и производные.

Первичные финансовые инструменты - это инструменты, которые с определенностью предусматривающие покупку (продажу) или поставку (получение) некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования сторон сделки.

Производный финансовый инструмент - инструмент, предусматривающий возможность покупки (продажи) права на приобретение (поставку) базисного актива или на получение (выплату) дохода, связанного с изменением некоторого характерного параметра этого базисного актива.

1. Зимин А.И. Инвестиции. – М.: ИД «Юриспруденция», 2006. – 256с.

2. Шабалин А.Н. Инвестиционное проектирование. - М.: МФПА, 2004. – 139 с.

3. Ткаченко И.Ю. Инвестиции. – М.: ИЦ «Академия», 2009. – 240 с.

4. Ковалева В.В. Инвестиции. – М.: Проспект, 2004. – 440 с.

Финансовый инструмент – одна из новых экономических категорий рыночной экономики. Под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

К финансовым активам относятся:

· денежные средства;

· контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

· контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

· акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

· выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

· обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Как следует из определения финансового инструмента, можно выделить две видовые характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

1) в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства;

2) операция должна иметь форму договора (контракта).

В частности, производственные запасы, материальные и нематериальные активы, расходы будущих периодов, полученные авансы и т.п. не подпадают под определение финансовых активов, а потому хотя владение ими потенциально может привести к притоку денежных средств, права получить в будущем некие финансовые активы не возникает. Что касается второй характеристики, то, например, взаимоотношения с государством по поводу задолженности по налогам не могут рассматриваться как финансовый инструмент, поскольку эти взаимоотношения не носят контрактного характера.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные , к которым относятся кредиты и займы, акции, облигации, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, и вторичные , или производные (иногда в специальной литературе их называют деривативами), к которым относятся финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

Большинство финансовых инструментов представляет собой ценные бумаги , торговля которыми осуществляется на срочном рынке. Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации (РФ) ценная бумага – это документ, удостоверяющий с со

блюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении . При передаче ценной бумаги к новому владельцу автоматически переходят все удостоверяемые ею права в совокупности, в том числе и неимущественного характера, если таковые подразумеваются исходя из сущности данной ценной бумаги (например, право голоса, неотъемлемо связанное с обыкновенными акциями).

Основными показателями, характеризующими ценные бумаги, являются:

· курс ;

· дивиденды (для акций);

· проценты (для других ценных бумаг);

· доходность ;

· объем эмиссии ;

· объем сделок ;

· характеристики сделок (прежде всего опционы);

· срочность (для ценных бумаг со сроком погашения).

Ценные бумаги обладают рядом фундаментальных качеств, отличающих их от документов других видов, имеющих отношение к имущественным правам. Такими качествами являются: предъявляемость, обращаемость и рыночность, доступность для гражданского оборота, стандартность и серийность, регулируемость и признание государством, ликвидность, риск.

Одним из видов ценной бумаги является облигация . Она относится к классу долговых ценных бумаг , куда также входят депозитные и сберегательные сертификаты банков, государственные краткосрочные обязательства, краткосрочные банковские векселя, казначейские векселя и ноты, векселя, акцептованные банком, долговые сертификаты и др. Долговые ценные бумаги представляют собой обязательства, размещенные эмитентами на фондовом рынке для заимствования денежных средств, необходимых для решения текущих и перспективных задач.

Облигация является наиболее распространенной формой долговых обязательств. Это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств на сумму, указанную в облигации, и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную ее стоимость в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска. Облигации выпускаются:

· именные или на предъявителя (купонные);

· процентные или беспроцентные (целевые под товар или услуги);

· свободно обращающиеся или с ограниченным кругом обращения.

В отличие от акций облигации хозяйствующих субъектов не дают их владельцам права на участие в управлении акционерным обществом, но, тем не менее, являются привлекательным средством вложения временно свободных средств. Это обусловливается следующими обстоятельствами:

· в отличие от акций облигации приносят гарантированный доход;

· облигации принадлежат к группе легкореализуемых активов и при необходимости превращаются в наличные денежные средства;

· выплата процентов по облигациям акционерного общества производится в первоочередном порядке, т.е. до начисления дивидендов по акциям;

· в случае ликвидации общества держатели облигаций также имеют преимущественное право перед акционерами;

инвестирование средств в государственные облигации дает определенные налоговые льготы (доход по этим ценным бумагам не облагается налогом, налог на опе

· рации с государственными облигациями взимается в уменьшенном размере, облигации можно использовать в качестве залога при получении кредита и др.).

Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов к облигациям. Выплата может осуществляться периодически либо единовременно при погашении займа путем начисления процентов к номинальной стоимости. Купон – часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение процента (дохода), размер и дата получения которого обозначены на купоне.

Вексель – ордерная ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводный вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока обозначенную в нем денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Как долговое денежное обязательство вексель имеет ряд особенностей, наиболее существенные из которых следующие:

· абстрактность , заключающаяся в том, что вексель юридически не привязан к конкретному договору, т.е. возникнув как результат определенной сделки, вексель от нее обособляется и существует как самостоятельный документ;

· бесспорность , выражающаяся в том, что векселедержатель свободен от возражений, которые могут быть выдвинуты другими участниками вексельного договора либо по отношению к ним;

· право протеста , состоящее в том, что в случае, если должник не оплачивает вексель, векселедержатель может совершить протест, т.е.

на следующий день после истечения срока платежа официально удостоверить факт отказа от оплаты в нотариальной конторе по месту нахождения плательщика;

· солидарная ответственность , заключающаяся в том, что при своевременном совершении протеста векселедержатель имеет право предъявить иск ко всем лицам, связанным с обращением этого векселя, и к каждому из них в отдельности, не будучи принужденным при этом соблюдать последовательность, в которой они обязались.

Различают векселя простые и переводные. В операции с простым векселем участвуют два лица: векселедатель, обязанный уплатить по векселю, и векселедержатель, имеющий право на получение платежа. Переводный вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной в векселе суммы третьему лицу – первому держателю (ремитенту). Переводный вексель может быть передан одним держателем другому посредством специальной передаточной надписи – индоссамента , выполненной индоссантом на оборотной стороне векселя или, при нехватке места для передаточных записей, на дополнительном листе – аллонже . Посредством индоссамента вексель может циркулировать среди неограниченного круга лиц, превращаясь в средство погашения долговых требований.

Перечень реквизитов, которые должен содержать вексель, строго регламентирован законодательством. Вексель содержит:

· наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· указание срока платежа;

· указание места, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж;

· указание даты и места составления векселя;

· подпись лица, выдавшего вексель (векселедателя) и т.д.

Различают казначейские, банковские и коммерческие векселя. Казначейский вексель выпускается государством и представляет собой краткосрочное обязательство государства со сроком погашения три, шесть или двенадцать месяцев. Банковский вексель выпускается банком или объединением банков (эмиссионный синдикат). Доход владельца банковского векселя рассчитывается как разница между ценой погашения, равной номиналу, и ценой продажи, осуществляемой на условиях дисконта. Коммерческий вексель применяется для кредитования торговых операций. В сделке, как правило, используется переводный вексель, а в роли ремитента выступает банк.

Наиболее популярными являются банковские векселя. Основными причинами этого являются:

· доходность – в зависимости от срока, суммы, валюты и надежности банка доходность его векселя может существенно варьировать;

· надежность – в частности, практически абсолютной надежностью обладают векселя, эмитируемые группами крупных банков, несущих по ним солидарную ответственность;

· ликвидность – практически все банки-эмитенты предусматривают возможность досрочного погашения. Векселя могут использоваться в качестве платежа путем составления передаточной надписи на векселе;

· залоговая ценность – вексель можно использовать как сберегательное средство и в качестве залога. Некоторые биржи принимают банковские векселя в качестве взноса, гарантирующего исполнение фьючерсных контрактов.

Чек – представляет собой денежный документ установленной законом формы, содержащий приказ владельца счета, выписавшего чек, о выплате владельцу чека обозначенной в нем суммы денег. Организация расчетных операций с помощью чеков предполагает взаимодействие, как минимум, трех сторон: чекодателя, т.е. лица, выписавшего чек, чекодержателя, т.е. лица, принявшего чек в оплату за предоставленные товары, работы или услуги, и плательщика по чеку, т.е. банка, в котором открыт счет чекодателя. Чек служит важнейшим средством платежа, в котором выражена односторонняя обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты. При расчете чеками владелец счета – чекодатель – дает безусловное письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, произвести платеж указанной суммы чекодержателю или по его приказу. Обязанность оплатить чек определяется договором между чекодателем и банком-плательщиком.

Депозитный сертификат – письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему.

Депозитные сертификаты предназначены главным образом для хозяйствующих субъектов. Привлекательность сертификата состоит в том, что он может быть передан одним владельцем другому, а цена его на момент передачи зависит от емкости вторичного рынка, срока погашения сертификата и текущей процентной ставки по финансовым инструментам того же класса.

Сберегательный сертификат банка – имеет тот же механизм действия, что и депозитный сертификат, но предназначен для физических лиц. Сертификат может выдаваться на определенный срок или до востребования. В случае досрочного возврата средств по срочному сертификату по инициативе его владельца выплачивается пониженный процент, величина которого указывается в договоре, заключаемом при взносе денег на хранение.

Коносамент – представляет собой товарораспорядительный документ, с помощью которого оформляется морская транспортировка грузов. Перечень обязательных

реквизитов и условия составления этого документа определены в Кодексе торгового мореплавания РФ. Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора между ними. Как ценная бумага коносамент может быть именным (указано наименование конкретного получателя груза), ордерным (груз выдается по приказу отправителя, получателя или банка), на предъявителя (грузополучателем может быть любое лицо, предъявившее этот документ).

Акции – долевые ценные бумаги, подтверждающие право их владельца участвовать в управлении обществом (обычно, за исключением привилегированных акций), в распределении прибыли общества и в получении доли имущества, пропорциональной его вкладу в уставный капитал, в случае ликвидации данного общества.

Одним из важнейших условий функционирования рынка капитала является информация о ценных бумагах. Различают информацию следующих видов:

· статистическую (курсовую стоимость, объем сделок, размер дивидендов, доходность и др.);

· аналитическую (аналитические обзоры и оценки, рекомендации инвесторам, судебные прецеденты и т.п.);

· нормативную (законодательные и нормативные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг).

Когда займ оправдан? Есть ли ситуации, когда использование кредитных средств выгодно? Судя по банковской рекламе, — займы всегда на благо человечеству. Но мы же взрослые люди. Давайте попробуем вывести некие ситуации, когда кредит приемлем на примере https://turbomoney.kz/ , при этом исключая всякого рода необузданные «хотелки». Общими чертами таких кредитов станут невозможность оплатить что-либо в необходимые сроки из накоплений и абсолютная необходимость в приобретении этого «чего-либо».

Кредит для покупки жилья

Это крайне распространенный и, самое главное, достаточно оправданный кредит. Купить жилье в современных условиях, кроме как в кредит, для большинства наших соотечественников не по карману. А ведь именно ипотечный кредит способен спасти многих людей от проблем, как семейных, организационных, так и чисто психологических. Более того, вложение денег в недвижимость выгодно, так как на протяжении последних двух десятков лет жилье дорожает постоянно, темпами, значительно обгоняющими инфляцию.

Кредит на лечение

Необходимость использования заемных средств для лечения себя или близкого человека не столь уж редко встречающаяся необходимость. Желательно, конечно, заранее обзаводиться страховками и какими-то резервами, но что делать, в случае если их не хватило или попросту нет по каким-то причинам? Тут уже приходится идти на такой серьезный шаг как кредит.

Кредит для оплаты образования

Наши знания – это единственный наш реальный актив, который не подвергается инфляции. Хотя современное образование имеет весьма спорную эффективность, однако хорошее формальное образование не бывает лишним. Измерить выгоду от этого действия в денежном эквиваленте весьма сложно. Поэтому случае использования кредитных средств при оплате обучения следует очень тщательно все продумать и как следует посчитать. Что даст вам образование, будете ли вы способны с его помощью зарабатывать больше, в какую сумму, включая проценты по кредиту, обойдется вам это образование, сколько понадобится времени для того, чтобы рассчитаться по кредиту и т.п. Нельзя такие решения принимать спонтанно, в противном случае вы рискуете зря выкинуть деньги и время.

Кредит для экономии

Как это ни странно, но такое тоже вполне реально. Каким образом можно что-либо сэкономить с помощью кредита, если мы заплатим кредитной организации довольно приличные деньги сверх того, что взяли?! Такое возможно, например, если мы приобретаем что-то, с помощью чего можем сократить наши расходы или увеличить доходы. Это могут быть какие-то счетчики на воду и на свет (посчитайте тщательно – наше ЖКХ с удовольствием заставляет приобретающих счетчики платить больше, чем остальные) или какой-то инструмент, с помощью которого ваш труд станет более эффективным, а соответственно увеличатся и заработки. Возможно, сэкономить приобретая в кредит какие-то товары по оптовым ценам в больших количествах, которыми вы и ваша семья будут пользоваться в течении нескольких лет.

Кредит – это не всегда зло

Во многих ситуациях кредит – это инструмент, с помощью которого разумный человек сможет решить свои проблемы значительно эффективнее и с меньшими потерями или же наоборот, сделает какой-то прорыв в благосостоянии.